“温彬：多措并举进一步缓解中小型企业融资难题”

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12月13日，国务院召开促进中小企业快速发展职工领导小组第四次会议，落实中央经济职工会议精神和国务院常务会议要求，部署了完整的中小企业快速发展的政策和制度。 其中，对处理中小企业融资难、融资贵问题再次提出了系列要求。

众所周知，以中小企业为中心的民营企业在经济社会快速发展中做出了“五六七八九”的贡献。 促进民营企业快速发展，是近期保持稳定增长、民生、风险防范、稳定的关键，中长时间是促进改革、结构调整的结合点，是我国顺利度过快速发展方式转变、经济结构优化、增长动力难关的重要载体。

促进民营公司健康快速发展涉及多方面的政策制度。 其中，以适当的价格提供与融资诉求和融资能力相符的资金量，缓解中小企业融资难的融资贵，是金融体系需要不断探索处理的重大课题，也是衡量金融监管能力和管理体系的朴素标志。

近年来，在党中央国务院的正确领导下，在金融体系的不断努力、各项政策的协调配合下，民营公司融资问题持续缓解。 10月末普惠型微型公司贷款余额比去年同期增长23.3%，比所有贷款增速高出近11个百分点，利率下降0.64个百分点。 但是，目前银行领域的贷款余额中，民营公司的贷款额度不足30%，明显低于发达国家的水平，大量融资诉求无法满足。

民营公司融资难融资高，但首要原因是新闻不充分，抵押物不足，担保债权融资风险高，公司前景不明，新闻可信度有待提高，股权融资不足。 从根本上处理民营公司融资难，需要调动民营公司、金融机构、政府部门、社会团体等多方面的积极性，从以下几个方面出力。

要创新中小企业金融服务考核激励机制。 从货币政策、监管审查到金融机构建设完善的激励审查机制，分散金融机构面临的风险，消除支持民营企业的后顾之忧。 银行内部设定并切实执行民营公司免责条款，监管部门加快以负面清单形式制定职务免责条款，一旦发生风险，除非银行工作人员在贷款前调查、信贷审批、贷款发放、贷款后管理等环节触发负面清单。 建议监管部门根据分户民营公司的贷款规模实施差别化风险资本优惠权重，并根据民营企业的贷款占有率给予金融机构差别化资本补充支持。 建议央行根据金融机构民营公司的贷款占比继续实施定向降准，给予流动性支持，实行差别化mlf贷款利率，并给予其价格支持。 建议央行在mpa考核中，根据民营公司贷款比例差异，试行差异化资产质量得分，避免金融机构因民营企业贷款不良而承担过重的考核负担。 建议税务部门根据民营企业的贷款数量和占有率，制定差异化的公司所得税政策，通过税收的适度减免，分担银行支持民营企业的风险和价格。

2要完善中小企业融资担保体系。 从担保金额、费用、风险分担、财税支持等方面完善担保体系，调动银行贷款积极性。 根据民营公司融资诉求满足率、贷款违约率、银行民营企业贷款占比等情况，建议制定全国和各地的政府性融资担保基金和再担保基金额度，保证担保总量满足诉求。 建议建立多资金参与的竞争性融资担保体系，加强融资担保收款名义和费率监管，督促融资担保机构减免保证金，降低民营公司融资担保价格，使政府性融资担保和再担保机构平均担保费率逐渐降低1%以下，有条件的地方更低。 加强银行总行与全国性融资担保基金的“总汇”合作，确定各级、各机构和担保基金内部各出资人之间的风险责任，建立完善的资源共享、风险分担、风险处置、代偿追偿机制，切实发挥融资担保分散风险的作用。 建议中央财政根据各地融资担保规模、担保汇率等给予地方奖励、补贴和税收减免等，以实现政府分担部分民营企业融资风险的目标。 建议将融资担保的贷款额度、利率、汇率等纳入融资担保机构审查，审查结果与资金补充、风险补偿、报酬待遇等挂钩。

三要加快中小企业信用新闻平台建设。 现代金融建立在信用制度的基础上，中小企业融资难融资贵问题很大程度上来源于该新闻不透明导致的信用基础差。 目前，科技发展迅速日新月异，在互联网、大数据等现代科技的支持下，银行授信模式逐渐从重抵押转为重信用新闻，各种信用新闻已经成为公司的价值资产。 为了搞好这些资产，必须建立中小企业信用新闻平台，整合中小企业零散分布的信用新闻。 这是缓解中小企业信用缺失带来的融资难题的比较有效的方法。 建议至少开展以下业务:首先，平台建设突出处理互联互通和新闻整合问题，推进区际、部门间、市场间新闻互联互通机制建设，建立司法、公安、税务、海关、社会保险、房地产、征信、银联等部门间新闻孤岛； 其次，完善现有的新闻收集、发布、共享机制，规范新闻收集流程，提高时间长短，扩大新闻共享范围，优化共享流程和查询的采用机制。 此外，数据质量是应用的前提，必须从作为数据源的中小企业开始进行数据规范化管理，以确保数据的真实性、完整性和可用性。

4 .应鼓励科技型中小企业融资。 发达国家的快速发展经验表明，资本市场在中小企业包容性和激励效应等方面具有明显的特征，发达创业板等股市、风险投资、私募基金等是支撑中小企业快速发展的主要渠道。 中国的金融体系以间接融资为主导，在信贷资源有限，必须综合考虑风险、利润等多因素的情况下，银行信贷容易向大型、国有公司倾斜。 因此，拓宽融资渠道，鼓励科技型中小企业上市融资对于缓解融资难的融资贵问题是十分必要的。 首先要深化金融供给侧结构改革，建立完整的多层次资本市场建设。 本着中央经济事业会议的精神，稳步推进创业板和新三板改革，继续推进完整的科学创新板建设，优化资本市场基础制度，深化上市、发行、交易、新闻披露、退出等改革，提高上市公司质量。 其次，完整的中小企业快速发展的政策体系，在政策上主业突出，运营规范、前景广阔的科技型中小企业进入新三板、科创板等给予适当倾斜和支持，开拓稳定的上市渠道，建立高效便捷的再融资制度，提供直接融资便利。 另外，要对科技型中小企业搞好上市孵化和培训指导，证券公司、银行、事务所等机构要发挥专业特点，加大推广、培训、指导和咨询力度，向公司家灌输先进的资本运营理念，培养上市意愿、责任意识和投资者保护意识，

此外，扩大对市场结构的公平竞争审查，消除民营企业进入市场的“玻璃门”，加强产权和知识产权保护，激发民营企业创新创造热情，完善中小企业统计监测发布制度，发挥数据为生产要素的作用，加强中小企业国际交流合作，加强国际 为中小企业生产经营、创新、贸易金融提供新闻交流平台，降低企业交易价格，完全支持中小企业快速发展制度。

(中国民生银行首席研究员温彬)

(责任:马常艳)