“量化对冲基金是怎样的一个“高富帅””

本篇文章1326字，读完约3分钟

目前，在这种超震荡的“纠结市”中，以追求绝对利益为目标的量化对冲基金，因其风险低、收益稳定的特点，成为众多个人投资者和机构投资者的首要投资对象之一。 量化对冲基金还被许多市场人士冠以“抗跌神器”的称号。

在这样的市场暴跌中，拿起“抗跌神器”，不会感到恐慌和不安，反而可以体会到“稳定幸福”的感觉。

那么，什么是量化对冲基金呢？

1 .定量化

“量化”投资不同于以前流传的“定性”投资。 量化投资利用统计学、数学的方法，运用计算机寻找从大量历史数据中产生超额收益的多种“粗略率”战略，并按照规律严格由这些战略建立的量化模型指导投资，稳定、可持续、高于平均的超额收益

据此，所有使用量化投资战略的产品(包括公募基金、对冲基金等)可以纳入量化基金的范畴。 量化投资最大的优点是强调纪律性，即能够克服投资者主观感情的影响。

具体来说，量化投资有纪律性、系统性、套期保值思想和概率四大优点。

纪律性表明，所有决定都以模型为基础。 在每一步决定之前，首先运行模型，根据模型的运行结果而不是人的主观感觉来做决定。 这个优点将克服来自“人”的弱点，保证决策的每一步都被跟踪，进一步说明决策科学性。

系统通过多阶段、多立场、多数据表现出来。 多级意味着在大规模资产配置、区域选择、选股三个级别上，每个级别都有模型。 多立场是指定量投资的核心投资思想，包括宏观周期、市场结构、估值、增长、利润质量、分析者利润预测、市场情绪等多个立场。 多数据是指大量数据的解决。

套期保值思想表明，定量投资致力于探索估值洼地，全面系统的扫描抓住错误定价、错误估值带来的机会，买入被低估的，卖出被高估的。

概率取胜表现为两个方面，一是定量投资从历史中不断发掘，未来重复的历史规律将被同时利用。 二是依赖一只股票而不是一只或多只股票取胜。

简单地说，从大脑到计算机都实现了量化。 专业投资者的各种idea，程序员可以将其写入选择程序，反复进行数据测试后，进行实战。

2 .套利

“对冲”的概念最早是在1949年alfred w. jones设立第一只对冲基金时提出的，他认为“对冲”是为了应对金融市场的变化而管理和降低系统性风险。 广义上来说，对冲基金本身很难具体定义，大多被定义为利用期货、期权等金融衍生产品和相关的不同股票进行多空操作，以预防或降低风险，锁定利润。

资本定价理论( capm )表明，投资组合的预期收益由α和β两部分组成。

其中α收益是投资组合超过市场基准的收益，β收益是投资组合承担市场系统风险而得到的收益。 一般来说，优秀的基金经理可以通过选择和选择股票来获得α的收益，但无法避免市场下跌带来的系统性风险。

wind数据显示，6月15日至7月8日，上证综合指数下跌32.11%，沪深300指数下跌31.34%，中证500指数下跌42.82%，创业板指数下跌39.38%，中小板指数下跌38.09%。

同期，239只股票型基金扣除3只刚成立的新基金，净利润全部下跌，平均复权单位净增长率为-40.34%，其中跌幅最大为56.90%，27只股票跌幅为50%，160只股票跌幅为40%，209只股票下跌。

但是，使用量化对冲战略的基金在下跌期间“逆行”上涨了0.34%。