“南方基金董事长吴万善：打造全能型财富管理集团”

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吴万善，工商管理硕士，高级经济师。 历任中国人民银行江苏省分行金融管理处科员、中国人民银行南京市分行江宁支行科员、华泰证券股份有限公司发行量副总经理、总经理助理、副总经理、总裁，现任华泰证券股份有限公司董事长兼党委副书记、南方基金管理有限企业董事长。

1998年3月，南方基金等首批基金企业相继成立。 作为公募基金领域快速发展的先锋，15年间，南方基金理财规模从1998年的20亿元增加到了年的2285亿元，所有者超过1200万元，累计分红超过500亿元。

未来，随着政策的开放，中国基金业将迎来银行、证券公司、保险等机构充分竞争的大资本管理时代。 与基金业共同进入“和竹笋年”的南方基金，也将面临越来越多的机会和挑战。 南方基金董事长、代总经理吴万善表示，南方基金定位为全能型财富管理集团，为公募、私募基金、国内、海外等客户提供理财、财富配置、投资咨询、养老计划等综合金融服务，资产规模过兆，单一基金规模过千亿的财富管理

15年的堆积物

回忆过去，南方基金15年的快速发展历史像图画书一样在吴万善的脑海里迅速翻动。 他把南方基金过去的15年分为三个阶段:第一阶段是1998年至2005年，这一阶段是南方基金引领基金业探索的第一期。 近8年来，南方基金规模从最初的20亿元快速增长到超过500亿元，理财规模始终居领域首位。 在业务拓展和产品创新方面也发挥着领域的先锋作用，国内首个规范运营基金——基金开元、国内首个开放式债基——南方宝元、国内首个保本基金——南方避险增值等应运而生。 南方基金自身发展迅速，积极推动了中国基金领域的快速发展，奠定了中国基金领域的重要地位。

随着疯狂的牛市，中国基金业从2006年到2008年高速扩张。 吴万善把这个时间点划分为南方基金快速发展的第二阶段。 不到3年，公募基金规模从2005年末的4691亿元跃升至2007年末的3.28万亿元，达到领域规模的顶点。 过去经常是领域规模“排头兵”的南方基金，在这样超常规的快速发展中，思考着如何更稳步地发展，并没有随大流而走。 南方基金自2007年4月以来停止了分拆、大比例红利等持续营销活动，另外由于企业产品线侧重于低风险资产，权益类资产少于前五大企业，直接影响了企业理财规模的领域排名。

疯狂之后很恐慌。 2008年爆发金融危机，a股指数一泻千里，公募基金业规模急剧缩小。 南方基金也难以独善其身，资产总规模比2007年底下降约33%。 但这一年，南方基金公司养老金管理规模仍大幅增加，新增项目17个，合同规模100亿元，养老金市场占有率居领域首位。 此外，南方基金在领域内率先迈出国际化步伐，2007年9月南方全球首家募集规模达到500亿元的2008年7月，南方东英理财有限企业成立，标志着我国基金业向国外迅速发展迈出了第一步，南方基金从本土理财企业融入世界竞技的特色潜在 “这个阶段可以说是中国基金领域的‘野蛮生长’阶段，基金企业痛感有从繁荣到经济衰退的落差。 南方基金也据此开始思考锻炼内功、应对挑战的新的快速发展道路。 ”。 吴万善说。

2009年至2009年是南方基金实现精细化管理的调整阶段。 吴万善表示，南方基金在这一阶段着力改革投研体系、营销体系。 在资本类投资方面，实行投行会领导下的基金经理负责制，促进研究服务投资，加强基金经理和管理产品匹配性的固定收益投资方面，基金经理和研究员分组，以前流传的固定收益投资依赖于一两个基金经理的投资模式 接着是营销体系的改革，包括加强营销队伍的体系结构建设、营销体系建设、营销专业化建设。

南方基金本来在基金业是规模靠前的“大蓝筹”，但这三年的精细化改革无疑为南方基金注入了“大象起舞”的增长活力。 在整个年市场平坦的环境下，南方基金股票基金资产加权平均收益率为8.76%，债券基金资产加权平均收益率为12.1%。 年——这三年南方基金市场占有率持续上升，分别为4.70%、5.26%、5.4%。

人才的核心

“基金领域的快速发展以人才为中心，基金企业的竞争实际上是人才的竞争。 ”。 总结15年的快速发展历史，吴万善认为人才特征是促进南方基金高速增长的核心要素。 南方基金在与基金业共同快速发展的15年中，确实在领域培养了很多英才。 目前，基金领域数字化管理业绩卓越的总经理、多位投资业绩领先的明星基金经理，在其履历上有着光荣的名字——南方基金。

现任南方基金投资部执行董事陈莹回忆起2001年毕业参加南方基金公开募集时的情景，非常兴奋。 “当时南方基金是中国基金业最早的基金企业之一，企业品牌和市场形象已经具有号召力。 我刚来企业，开始建设国内第一只开放式基金。 ”。 15年来，南方基金虽然人才转战其他平台，继续在基金业发热，但也有像陈莹一样经常伴随企业成长的“老员工”。 南方基金这几年全员人才流动率都在5%以下，核心人才流动率更是不足3%，明显低于领域的10%-15%平均水平。 这与企业长时间主张、积极贯彻的留才政策密切相关。

南方基金能够长期保持稳定的人才结构，近年来高管、基金经理频繁变更的基金业少见。 吴万善表示，人才高流动性是基金业面临的共同问题，在目前整个领域低迷的情况下，优秀人才供给少，外部招聘难度越来越高，依赖内部培养是企业重要的人才战略。

吴万善表示，南方基金的人才培养方针主要有三个:一是确定人才培养目标，建设合理的人才梯队，特别是人才梯队。 注重培养投资者风险控制、资产组合和资产平衡三大核心能力，注重培养研究者深入的价值发现和差异化研究两大核心能力。 二要规范人才培养流程，建立人才培养制度体系，细化培养路径，制定标准流程，特别是要确定核心岗位人才培养的路径和流程三、统一干部选拔标准，绩效优秀、管理能力强、文化认可度高是南方基金选拔干部的 “绩效优秀是前提，管理能力强是关键，文化认同度高是核心”吴万善说，南方基金管理干部要重视人才培养，加快人才成长速度，构建有战斗力的队伍，适应企业高速发展的需要

此外，吴万善还表示南方基金股东方面对股权激励非常支持。 到2005年，南方基金一直在尝试股权激励计划。 基金企业以人力资源为核心，股权激励机制可以对核心团队形成良性刺激。 股东和南方基金的关系非常融洽，也无条件支持南方基金的快速发展。

进军资管

“领域结构越是混战，我们就越要走专业化的道路。 ”。 放眼南方基金的前15年，吴万善抛出了这句话。 在未来快速发展的蓝图中，南方基金将位居全能型财富管理集团，朝着万亿资管规模的目标前进。 但是全能和专业化之间有矛盾吗？ 如果将每一个事件专业化，自然会成为万能选手。

“中国基金业进入了前所未有的战术机遇期和挑战期，这是一个新的开始，孕育着无限的生命力。 ”。 吴万善说，年来，随着监管机构一系列“放松管制、加强监管”新政的出台和《基金法》的修订完成，中国金融业逐渐向混业经营方向转移。 以前公募基金维持10多年的领域局部均衡被打破，领域结构将面临重组。 新的竞争对手和新的商业行业大量涌现，基金企业将与银行、信托、保险、证券公司、私募股权机构等所有市场参与者在更广阔的平台上竞争。 在“全理财”的背景下，基金业将在投资信任度、产品优势、服务效率、销售渠道等行业的各个方面展开竞争。 为了在激烈的市场竞争中保持领先地位，基金企业必须以顾客为中心，始终把顾客的诉求和好处放在首位，通过创新转型实现可持续快速的发展。

谈创新，吴万善认为，未来基金企业和领域的快速发展和创新，应该遵循以下三个大方向:一是顺应财富管理快速发展的大潮。 作为财富管理重要力量的基金管理企业，必须牢牢把握当前领域快速发展的难得机遇，提高自身财富管理能力，探索适应财富管理新阶段的治理结构、激励制度、内控体系及运营模式。 二是围绕利率市场化的金融工具创新。 基金企业要逐一发挥人才特点，提高创新质量。 例如通过货币基金、短期理财基金以及基金子公司的创新业务等，围绕利率市场化背景进行金融工具的创新。 三是配置人民币国际化进程。 目前，香港和国外人民币债市的快速发展才刚刚开始，未来基金企业在人民币国际化工作方面可以进行前瞻性布局和快速发展。

近年来，我国公募基金业的快速发展陷入困境，但大资本管理时代的到来，意味着公募基金业将面临银行、证券公司、保险等越来越强大的同业竞争对手，而吴万善坚定地认为，公募基金的竞争特征始终存在，包括人才特征、业务特征、产品设计能力等。 “现在管制逐渐放开，资管领域处于公平竞争的阶段，各行各业只要有能力就可以做。 其他领域的投资管理能力目前不及基金企业，但毕竟投资研究团队的建立和熟悉需要时间，并不是轻易就能促进的。 ”。 吴万善表示，大资管时代由领域垄断转为自然垄断，是市场开放后大企业更好更快的发展机遇。 南方基金历经15年淬火的投研能力，无疑是许多同行业竞争对手难以比较的竞争特点。