“相互保险破冰：管理层控制或为核心风险”

本篇文章2439字，读完约6分钟

国外具有悠久历史的相互保险终于在国内破冰了。

6月22日，保监会正式批准建设信美人寿相互保险社、众惠财产相互保险社和汇友建工财产相互保险社(以下分别简称“信美人寿”、“众惠财产”、“汇友建工”)三家机构。 这也是年初《相互保险组织监管试点办法》公布以来首次获得许可的相互保险组织。

保监会快速发展改革部主任肖锋表示，获批的三家相互保险公司整体展现出“小而美”“小而精”“小而优”的特点，进一步扩大保险覆盖面、渗透率和普惠性，在保险领域“短板、填空”

但是，相互保险公司与以前流传的保险机构在运营管理上有很大不同，“这也是监管层最关注、相互保险组织最核心的风险——管理层的管理问题”，何肖锋对中国经营报记者表示，“相互保险组织成立后，所有会员都是股东，

组织得到批准早点出发

记者了解到，自去年相关考试办法出台以来，社会资本开始关注这种新的保险形式，目前申请机构已超过30多家。 相互保险组织是指在平等自主民主管理下，由全体会员持有，以互助的方式为会员提供保险服务的组织，包括常规相互保险组织、专业性、区域相互保险组织等组织形式。

据悉，此次筹建的唯一寿险互保公司信美人寿由阿里小微金融服务集团有限企业等9家公司设立，初期运营资金10亿元，主要比较会员等特定集团的保障诉求，迅速发展了长期养老保险和健康保险业务。

众惠财产由永泰能源股份有限公司等6家公司和李静等2名拟任高管设立，初期运营资金2亿元，比较特定产业链中小企业和个体经营者的融资诉求，开展信用担保保险等特定业务。 汇友建工由长安责任保险股份有限企业发起设立，初期运营资金1亿元，对比建筑行业特定风险保障的诉求，开展工程履约保证保险、工程质量保证保险等新型业务。

关于上述3家相互保险公司获得建设批准的原因，何肖锋表示，3家公司向保监会报告的时间较早，但更重要的是3家公司选择的业务方向更加精练、准确，“从新监管的角度看，新组织以前传达的商业保险机构的‘短板’，

信美人寿表示，根据规划，未来信美将聚焦于特定群体养老健康的诉求，快速发展养老和健康等长期保障型产品，不经营短期理财业务这样的高现金保险产品。 信美会强调，“信美会完全利用大数据等科技手段开展会员与产品的共创，使产品更加个性化精准化，并完全利用新技术提高效率，控制经营价格，更好地回馈会员。”

惠保创始人李静表示，国内对中小企业的保险服务目前最集中于基础保险险种，与经营最密切相关的信用风险管理、融资类诉求较少，特别是中小企业融资难的融资贵问题需要通过创新制度和风险管理手段处理， 惠财险以供应链或封闭组织内的中小企业集团为切入点，基于价值链、金融科技，采用相互保险的方法处理产业链中公司和个人财险类的痛点。

出资人不以盈利为目的

此次批准的三家机构之所以被称为“相互保险社”而不是企业，主要是以特殊的组织形式决定的。 首都经济贸易大学劳动经济学院教授朱俊生表示，相互保险组织没有股东，以负债性质的基金为资金来源，保护家庭，是企业的全体成员，拥有董事的选举权、被选举权和盈余的分红权。

简言之，目前设立上述3家相互保险公司的10多个机构和个人是出资人而不是股东，各方通过协商明确借款利息。 “出资者开始设立相互保险公司应该有很多需求和想象力，但是他们以前并没有告诉保险机构的股东收益率。 5年到10年间，如果组织在运营中赤字达到一半以上，就会全额计算，借出的金额也会全额抵消。 从长远来看，在相互组织凭借自身能力正常发挥作用之前，出资者最终退出。 ”。 何肖锋强调。

监管层表示，相互保险不追求短期利益，没有股东利益压力的特点，可以集中精力发展符合会员长期利益的高保障产品，推动长期限制、高保障保险产品的快速发展，提供保险产品和服务的供给质量，进一步推进领域本源保障。 并且，在投保人和全员身份合一的情况下，相互保险组织的投保人可以充分参与产品开发、运营管理等环节，根据实际诉求优化产品设计，改进业务流程和完整的服务文案，改变营销导向的方法。

信美人寿方面表示，发起会员除负责初期运营资金筹措外，还是信美人寿重要的战术合作伙伴，未来将与信美在技术、渠道、产品合作等方面展开深入合作。 信美最早发起会员之一的蚂蚁金服，参与信美是“网络推进器计划”的一部分，蚂蚁金服利用移动网络、云计算、大数据能力和保险企业实现端到端全流程深度的融合。

但是，在相互保险公司中，由于所有会员都是股东，可以观察到管理层的管理问题是监管层目前最担心的，也是相互保险公司运营中最核心的风险。 何肖锋表示，在此前传出的保险企业中，董事会代表股东意愿约束管理层，但仍存在诸多委托代理风险，管理层脱离股东约束后，可能会发生许多特殊情况，这一风险在企业治理中始终无法避免。 “在相互保险公司如何处理这个问题，管理层面对的是数万数十万乃至越来越多的股东，如何明确表达股东的意愿，约束管理层。 有必要研究。 。

与股份制保险的良性互动

监管层对相互保险公司的定位是“短板、填空白”，但这不可避免地影响了之前流传的固有市场结构。

保监会表示，从世界保险市场快速发展的历史来看，股份制保险和相互保险是相互促进、相互竞争的良性互动关系，相互保险促进股份制保险更注重长时间的利益，股份制保险更注重相互保险，两者可以共同推动保险业的发展

何肖锋认为，相互保险公司这种新的组织形式不是以前流传的行业竞争，而是补缺、补缺板，但其新产品、新的操作方法也有助于接触以前流传的机构，帮助以前流传的保险企业改变。 此外，相互保险公司没有分公司，也没有营销人员。 这也是短板，双方保持平衡。 最重要的是，能够更有效地交流。

据悉，下一步保监会将按照统一监管、创新监管和要点监管的思路，借鉴国际成熟监管的经验，在章程管理、产品审查、还款能力、新闻披露等方面制定辅助监管细则。 由于相互保险公司还处于初期阶段，以“成熟的一家、快速发展的一家”为基础，表明监管层在一年内如果没有特殊情况，是不会批准通过新的相互保险公司的。