“新时期中小商业银行同业业务快速发展的战术思考”

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作者:申朋

近年来，中小商业银行是推动同业业务创新和快速发展的重要新军，而且是违规问题和风险风险风险频发的行业之一，自然是风险监管的重要行业之一。 许多分解者预测，迄今为止资产规模迅速膨胀的中小银行将面临较大的结构调整压力。 从整体上看，这是同业业务快速发展最差的时代，是同业业务快速发展最好的时代，也是同业业务转型升级难得的窗口期，中小商业银行中谁能实现同业业务规范快速发展的率先突破，形成新的竞争

商业银行同业业务快速发展的基本条件

同业是金融机构之间进行的业务交易与合作，其产生和快速发展需要以下四个条件。 是金融呼吁多样性。 社会经济迅速发展到一定水平，居民公司财富积累到一定程度，对金融服务多元化提出了更强烈的诉求，这是银行同业业务迅速发展的经济条件。 二是银行经营差异化。 金融机构特色化发展迅速，差异化竞争达到相当水平，各金融机构通过市场细分，为顾客提供专业化服务，结构特色金融服务市场、金融产品体系和金融资源在期限、币种、利率、限额等方面形成了各具特色的配置模式 金融机构之间的差异化程度越大，专业化分工程度越高，金融机构之间的合作、互通有无的利益空之间越大，开展金融同业业务的原动力越强。 这是银行同业业务迅速发展的金融条件。 三是利率市场化。利率市场化程度越高，特色化、差异化金融服务的价格差异化越可能。 正是这种价格差异，才为金融业的业务合作提供了潜在的利润空之间。 否则，价格水平是一样的。 的利润空之间为零，正常的市场化金融业业务难以开展。 这就是银行行业市场的动力。 金融机构必须以追求利润为重要的经营目的，不能最大限度地利用这种价差来实现利润的增加。 也就是说，金融机构真正的“商业化”是内生动力。 当然，如果融资价格没有特点，同业规模越大损失越多。 四是通过金融监管模式调整释放的同业业务合作空之间。 金融监管政策对金融同业业务合作形成了非常刚性的约束，要打破这种刚性约束，不仅要承担监管合规价格，还需要承担额外的政策风险。 因此，未来监管对同业业务的政策取向和约束程度，将决定同业业务的快速发展边界。

二、我国中小商业银行快速发展同业业务仍处于重要的战术机遇期

我国金融同业业务近年来发展迅速，据初步统计，目前在银领域开展的金融同业业务已超过70万亿元。 这种井喷式的快速发展虽然有“萝卜变快不洗泥”等不合理因素，但从根本上说，首先是因为我国金融体系具备了快速发展同行业业务的基本条件。 从经济条件上看，我国已成为世界第二经济区块，年个人可投资资产超过1000万元的高净值客户数已超过100万人，年人均GDP 8800多美元，居世界第69位，财富快速积累为金融诉求提供了坚实的经济基础， 从金融条件上看，上世纪90年代颁布《商业银行法》，特别是本世纪以来，我国金融市场化改革迅速推进，金融机构之间差异化竞争、特色化的快速发展不仅受到监管部门的广泛尊重，更成为许多金融机构的不二战术。 国有银行、股份制商业银行、城商行、农村合作金融机构、信托企业、证券企业、保险企业等，已经在各自的行业得到了良好的快速发展，差异化竞争、特色化的快速发展已经成为主流模式。 从动力源上看，1993年确立利率市场化改革基本思路以来，经过10多年的持续推进，到2004年完全放开金融机构人民币贷款利率上限，利率市场化由多种玩法逐步推进，目前存款贷款利率市场化定价机制基本形成。 此外，金融市场化改革的发展，也为商业银行等机构以利润最大化为重要经营目标之一，开展同业业务提供了内生动力。 从监管约束方面看，对于综合化经营多年来得到监管认同和推动的跨行业、跨行业、跨境性质的金融同业业务，多次防范风险是关键，而实际上为金融同业业务的快速发展提供了较大空之间的 这是商业银行、证券机构和保险企业近年来广泛深入的合作，银行、证券和保险机构相互为用户、相互提供融资便利和资金支持的现象

从国际上看，在一些西方发达国家，同业业务利润已经占金融机构整体利润的30%-50%，是金融市场整体进行金融资源二次优化配置的重要途径，是提高资金吸纳效率、提高实体经济支持能力不可缺少的金融业务。 相对于国际经验，目前我国中小商业银行同业业务发展迅速，但整体快速发展水平仍然很低，同业业务利润占毛利润的比例极少数达到1/3，许多机构甚至不到1/10。 对利润的贡献整体较小，金融机构间同业业务同质化问题也比较突出，与发达国家相比还有很大差距，离真正全面发挥同业业务的核心功能还有很长的路要走。 特别是许多中小商业银行近年来在特色化快速发展、差异化竞争方面已经处于领域前沿，市场化、商业化改革方面已经比较深入，再加上中小商业银行在多年夹缝中生存形成的特定市场基础，使得中小商业银行快速发展同行业业务 此外，利率市场化带来的利润空之间的狭窄压力、金融内开放带来的证券、保险等其他金融领域同业竞争压力、互联网金融快速发展带来的市场分流压力，也让中小商业银行发挥了“船小好翻”机制的灵活特征，同行

三、我国中小商业银行同业业务存在的首要问题和努力方向

近年来，在非市场利益机制的驱动下，金融同业业务出现了比较异化的问题，一些金融同业业务的设计以规避控制、规避监管、掩盖不良为目的，在操作方面存在阴阳合同、取现协议、萝卜印章等问题，本来低风险的业务反而很重要。 优化金融资源配置的机制反过来成为资源失配的通道，而提高金融市场运行效率的系统反过来延伸链条，形成价格上涨的扭曲模式。 这就是目前同业业务诸多诟病的根源，也是目前监管整顿的要点。 最近，一行三会集中精力完善金融同业业务管理是对这些问题的集中反应。

而且，随着市场各方对同业业务功能认识的加深，同业业务快速发展规律的把握和金融监管对同业业务的规范诱惑力增大，过去一夜爆发的“野蛮生长”和“一发不可收拾”的游弋模式将持续下去，甚至动荡不定 总之，中小商业银行的同业业务正处于快速发展的关键阶段和转型的“窗口”时期，多次在“快速发展中较为有效的规范、规范中积极快速发展”的整体上，对同业业务的快速发展设定合理的边界，打破利益扭曲机制上， 按照“持久战”的思路尽快进行战术定位研究、战术规划制定，辩证思维对过去的同行业务进行“扶优劣”，多次底线思维做好合规创新工作，从大规模效益转为专业经营受益， 回到推进同业业务快速发展回归服务实体经济的基本指导，二次优化配置金融资源的核心功能，提高金融市场运行效率的战术要点，为我国实体经济持续平稳快速发展提供更有力的金融支持

四、中小商业银行规范快速发展同业业务的几点建议

对比目前监管力度不断加大、市场压力上升等客观实际，建议中小商业银行在准确把握同业业务快速发展方向的基础上，重点抓好以下业务:

是要充分认识中小商业银行快速发展同业业务的战术重要性。 抓住规范快速发展的中间业务作为创建“百年老字号”的核心基础业务之一，抓住提高自身经营比较特点的战术要点之一，抓住转变升级、增强市场竞争力的重要抓手之一，抓住规范快速发展的同业业务作为银行快速发展的中长期规划。 认真设计，细化年度经营计划推进相关战术稳步落地，内部通过同业业务规范的快速发展实现资源的科学整合和高效利用，对外通过同业业务加强同业机构之间战术合作和特点的互补性，在金融资源的二次优化配置中寻找新的利润增长点， 特别重视部分股份制商业银行与城商行、农村金融机构战术合作的经验教训，积极开发票据资产证券化、同业结构性存款、同业存款等业务，利用网络+产品，同业业务持续规范快速发展的战术制高点和广阔的市场空

二是要认真解决以前传下来的业务和同行业业务的关系，夯实快速发展同行业业务的内部管理基础和外部市场基础。 发挥综合信用的基础性支撑作用，用较为有效的信用和资金支持，打造机构内部协同投资和信用的“顺风车”，为与其他金融机构的合作信任奠定基础和信用储备奠定基础。 利用同业综合信用这一渠道，加强金融机构之间的日常信息表达，加强同业信用的营销和开发利用，必要时为交易对方提供“雪中送碳”性质的流动性支持，加强同业合作关系，适当增加资金利用效率，从而实现盈利 并且在机构之间建立较高的信任关系，可以形成比较有效的合同约束，增强信用信任度，为自身争取尽可能合理的价格缓解流动性紧张的支撑张夯实信任基础，节约流动性管理价格。

三是全面利用两个平台。 第一，必须完全利用信用资产流注册平台。 随着mpa考核压力的增大，各中小商业银行积极出击，完全利用信贷资产流动中心的制度特点和合规性等级提升特点，认真筛选行内合格资产进行流动，并利用自身团队的新闻特点、同业资源，与交易对方互利互惠 第二，切实构建完善的同行合作平台。 主要是通过市场细分，找到适合自身加强同业合作的战术平台，通过构建这样的开放性平台，加入众多同业机构的互联网，结合同业联系纽带，从而实现不同金融机构之间业务的差异化。 立足于优化金融资源配置、提高金融资源利用效率的宏观战术高度，强调金融机构间特点互补、互利共赢的微观操作细节，增强同业业务的市场适应力和资产配置能力，期限不匹配、利率不匹配、金额不匹配、金额不匹配

四是抓好队伍建设。 扩大人才吸纳、队伍储备和员工培训，优化考核机制，进一步提高同业宏观形势研判和市场形势预判能力，把握市场机会把握和业务风险判断能力，适应市场不断变化的产品服务创新能力，胜任同业业务、优秀、胜任

(作者单位:渤海银行)

(责任:华青剑)

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